Die einzige Lektion über Aktieninvestitionen, die Sie jemals brauchen werden (German Edition)

Signale für Börsenhöchststände, auf die üblicherweise eine Marktkorrektur oder ein Zusammenbruch folgt (aussteigen oder draußen bleiben)

Prall gefüllte Auftragsbücher für Hersteller von Luxusspielzeugen (Privatjets etc.).
Auktionen im Bereich moderne Kunst erzielen Rekordpreise.
Der Prozentsatz von Absolventen der Harvard Business School, der zu Unternehmensberatungen oder Finanzdienstleistern strebt, erreicht seinen Höhepunkt. Ihre Einstiegsgehälter nähern sich Rekordgrenzen oder überschreiten diese.
Das Kreditgeschäft von Geschäftsbanken erzielt Spitzenmargen, Spitzeneigenkapitalrenditen und unterdurchschnittliche Kreditausfallquoten. Das Wachstum des Kreditgeschäfts beträgt seit mehr als fünf Jahren über 15 Prozent.
Die Dividendenerträge liegen weit unter den Anleiheerträgen und unter zwei Prozent.
Der Marktpreis beträgt bis zum Dreifachen des Buchwerts.
Die Zinszahlungen der Privathaushalte übersteigen 35 Prozent des verfügbaren Nettoeinkommens und dieser Parameter steigt weiterhin an.
Die Unternehmensbewertungen übersteigen das Zwölffache des Brutto-cashflows.
Unternehmen erzielen Rekordrenditen auf ihr Eigenkapital, einen rekordverdächtigen freien Cashflow und besitzen Preisgestaltungsmacht.
Die Marktperformance ist gut und hat in den vergangenen Fünf- und Zehnjahresperioden Gewinne von 15 Prozent jährlich abgeworfen.
In Bezug auf Dividendenerträge, Wiederbeschaffungswert und Cashflow-Kriterien befindet sich die Marktbewertung in ihrem obersten historischen Quintil.
Die Zinssätze haben merklich angezogen, aber die Aktienmärkte reagieren nicht. Achten Sie auf künstlich niedrige Zinssätze, ausgelöst durch umfangreiche Aufkäufe von Staatspapieren durch die Zentralbank (quantitative Lockerung).
Die Mehrheit der Börsen-Newsletter ist optimistisch gestimmt.
Selbst ernannte Marktgurus prognostizieren außerordentliche neue Höchststände, zum Beispiel 20.000 Punkte für den DOW.
Taxifahrer erzählen Ihnen von ihrem jüngsten Börsencoup.

Signale für Baissen (steigen Sie ein)

In den Straßen fließt Blut, die Arbeitslosenquote steigt unaufhörlich und die Aktienindizes haben eine drastische Korrektur erfahren oder sind zusammengebrochen.
Überall herrschen finanzielle und existenzielle Ängste; die wirtschaftliche Unsicherheit ist groß.
Die Menschen, die noch an den Kapitalmärkten arbeiten, haben große Angst, ihren Job zu verlieren.
Die Dividendenrendite, der Wiederbeschaffungswert und der Cashflow sind im historischen Vergleich sehr niedrig bewertet.
Die Finanzpresse, selbst ernannte Investmentgurus und die allgemeinen Medien übertreffen sich gegenseitig mit Negativprognosen.
Privatanleger sind pessimistisch gestimmt, haben an den Märkten viel Geld verloren.
Die Dividendenerträge nehmen sich im Vergleich zu den Erträgen langfristiger Anleihen gut aus.
Die Auftragsbücher der Hersteller von Luxusspielzeugen sind leer, erteilte Aufträge werden zurückgezogen und die Preise von Luxusjachten sind um die Hälfte gesunken.
Absolventen der Harvard Business School tun sich schwer, eine Anstellung zu finden.
Die Sparrate nimmt zu.
Taxifahrer haben ihr gesamtes Geld in Marginkonten schießen müssen.
Es werden kaum noch Kredite vergeben und die Kreditausfälle häufen sich.
Die Immobilienpreise geben nach; Immobilien werden äußerst günstig.
Analysten und Fernsehkommentatoren übertreffen sich gegenseitig in der Prognose neuer Börsentiefststände.

Die einzige Lektion über Aktieninvestitionen, die Sie jemals brauchen werden

    Wir versuchten einfach, ängstlich zu sein, wenn andere gierig waren, und nur dann gierig zu sein, wenn andere ängstlich waren.

    Warren Buffet

    Erfolgreiche Aktieninvestitionen sind viel weniger verwirrend und viel unkomplizierter, als man sich vorstellt.
    Erstens und vor allem ist es äußerst stressig und zeitaufwendig, die generelle Richtung zu bestimmen, in die der Markt zielt. Wenn man auf Marktkommentatoren und die mehrheitliche Analystenmeinung hört, kann das zu einer Informationsüberflutung führen. »Experten besitzen oft mehr Daten als Urteilskraft«, sagte Colin Powell einst. Diejenigen, die kein großes Vermögen verdient und keine Megarenditen erzielt haben, kann man komplett vergessen. Sie müssen sich von diesen Marktdiskussionen und den größtenteils nutzlosen Nachrichtenströmen klinisch fernhalten und sich ganz und gar auf unemotionale Beobachtung und Analyse konzentrieren. Langfristiger Erfolg mit Aktieninvestitionen basiert auf