Formelsammlung Betriebswirtschaft

werden:
    Finanzierungsarten
Herkunft
Außenfinanzierung
Innenfinanzierung
Rechtsstellung
Eigenfinanzierung
Beteiligungsfinanzierung (Einlagen)
Selbstfinanzierung (offen, verdeckt)
    Finanzierung aus Vermögens-
umschichtungen
    Finanzierung aus Abschreibungen
Fremdfinanzierung
Kreditfinanzierung
    Leasing, Factoring
    Subventionsfinanzierung
Finanzierung aus Rückstellungen
    Effektivverzinsung
    Für die Beurteilung eines Kredits ist nicht der Nominal-, sondern der Effektivzinssatz entscheidend, denn nur er sagt aus, wie viel ein Kredit tatsächlich kostet.
    Unterjährige Verzinsung mit Zinseszins

     

    p m
= unterjähriger Periodenzins (nominal)
p
= Nominaljahreszins = m × p m
m
= Anzahl der unterjährigen Perioden
p eff
= Jahreseffektivzins
    Effektivverzinsung eines Verbraucherkredits:
    Rückzahlungsmodalitäten und Effektivzinsbestimmung bei Darlehensfinanzierung
Annuitätendarlehen
    Beim Annuitätendarlehen bleibt der Kapitaldienst im Zeitablauf unverändert. Das bedeutet, dass der Anteil der Tilgung an dem gleich bleibenden Teilzahlungsbetrag (Annuität) während der Laufzeit steigt, während der Anteil der Zinsen aufgrund des durch die Amortisation sinkenden Kreditbetrags kontinuierlich zurückgeht. Die Annuitäten werden ermittelt, indem der Barwert (K 0 ) des Darlehens mit dem Annuitätenfaktor 1 (ANF) multipliziert wird: 

Festdarlehen (endfälliges Darlehen) mit einem Disagio
    Beim Festdarlehen bestehen die Kapitaldienste des Kreditnehmers während der Laufzeit nur aus gleich bleibend hohen Zinsen. Am Ende der Laufzeit wird das gesamte Darlehen in einer Summe getilgt.
    Effektivzinsberechnung mit Faustformel:

    i eff
= Effektivzinssatz
i nom
= Nominalzinssatz (dezimal)
R
= Rückzahlungsbetrag (dezimal)
A
= Auszahlungskurs (dezimal)
n
= Laufzeit (Jahre)
    Effektivzinsberechnung mit Restwertverteilungsfaktor (RVF) 2
    Die Faustformel enthält Fehler, sodass bei großen Darlehen, die über mehrere Jahre laufen, Abweichungen in der Größenordnung von mehreren Zehntelprozentpunkten entstehen können. 

Abzahlungsdarlehen (Ratendarlehen)
    Das Ratendarlehen ist ein i. d. R. langfristiger Kredit, der meist nach Freijahren in gleich hohen Tilgungsbeträgen während der Laufzeit zurückgezahlt wird. Beim Abzahlungsdarlehen bestehen die Kapitaldienste des Kreditnehmers aus abnehmenden Raten. Mit zunehmender Zeit sinkt der Zinsanteil, während der Tilgungsanteil konstant bleibt.
    Für die Effektivzinsberechnung wird die mittlere Laufzeit t m benötigt.

    t m = mittlere Laufzeit
    t = gesamte Laufzeit (Tilgungszeit)
    Erfolgt die Tilgung eines Darlehens erst nach einigen tilgungsfreien Jahren, so sind die Freijahre wie folgt zu berücksichtigen:

    Um den effektiven Zinssatz zu errechnen, ist für n in der Grundformel die mittlere Laufzeit unter Berücksichtigung t m der tilgungsfreien Laufzeit anzusetzen bzw. die mittlere t f Laufzeit beim Restwertverteilungsfaktor (RVF) zu berücksichtigen. 

Effektivverzinsung einer Anleihe
    Bei der Anleiheeffektivverzinsung sind zu berücksichtigen:
der Ausgabekurs bzw. der Kurswert,
die Restlaufzeit,
der Rückzahlungskurs,
eventuell die Zinsabrechnungsperiode und
die Begebungs- sowie die laufenden Kosten.
    Das emittierende Unternehmen ermittelt die Effektivverzinsung näherungsweise nach folgender Faustformel:

    Der Anleger (Erwerber) ermittelt die Effektivverzinsung näherungsweise nach folgender Faustformel:

    i eff
= Effektivverzinsung in %
i nom
= Nominalverzinsung in %
A
= Auszahlungsbetrag
R
= Rückzahlungsbetrag (dezimal) 
sE
= sonstige Erträge (dezimal)
sK
= sonstige Kosten (dezimal)
n
= Laufzeit in Jahren
    Falls Teile der Anleihe während der Laufzeit zurückgezahlt werden, z. B. nach tilgungsfreien Jahren, so sind bei der Bestimmung der Kosten für das emittierende Unternehmen die einmaligen und vorschüssigen Nebenkosten (inkl. Disagio) nicht über die Gesamtlaufzeit n, sondern über eine fiktive mittlere Laufzeit t m zu verteilen.
Lieferantenkredit
    Der Lieferantenkredit ist in der Regel ein sehr teurer Kredit. Für das Unternehmen ist es meist günstiger, die Lieferantenrechnungen bar zu zahlen und Skonti in Anspruch und sich dafür einen Bankkredit zu nehmen. Die Faustformel lautet:

    i appr
= (approximativer) Jahresprozentsatz (%)
S
= Skontosatz (%)
z
= Zahlungsziel (Tage)
f
= Skontofrist (Tage)
z - f
= Skontobezugszeitraum (Tage)
    Kapitalflussrechnung
    Gliederungsschema der Kapitalflussrechnung nach DRS II „Indirekte Methode“
    1.

Jahresergebnis (einschließlich