Der größte Raubzug der Geschichte

flüchten können. Anders als Banken schleppen Hedgefonds keine Tausendschaften von Mitarbeitern mit sich herum. Ihren Firmensitz auf die Kaimaninseln oder in ein anderes Dorado der Finanzanarchie zu verlegen, ist für sie kaum anstrengender als ein gewöhnlicher Umzug, zumal auch immer mehr Geldgeber solche Standorte aufsuchen, um den wachsenden Transparenzauflagen zu entgehen.
    Manchem Aufseher schwant bereits, dass es nahezu unmöglich sein dürfte, den Schattenbankensektor vollends unter Kontrolle zu bekommen. „Sämtliche künftigen Innovationen und Ausweichstrategien der Branche im Voraus erkennen zu wollen ist illusorisch“, sagt etwa Andreas Dombret, im Vorstand der Bundesbank zuständig für die Finanzmarktaufsicht. Dombret weiß, wovon er spricht: Bevor er 2010 zur Bundesbank wechselte, arbeitete er lange Jahre für internationale Investmenthäuser.
    Aufgeben will er indes nicht. „Die Lücken in der Überwachung der Schattenbanken zu schließen“, ahnt der Ex-Banker, der heute seine früheren Kollegen kontrolliert, „wird zu einer Daueraufgabe werden und viel Flexibilität erfordern.“

26. Verschuldungswahnsinn
    „Verschuldung ist nichts weiter als vorgezogener Konsum, derin der Zukunft ausfällt.“
    Dr. Hjalmar Schacht, von 1923–1930 Reichsbankpräsident 506
    Mit dieser Aussage hat Hjalmar Schacht bereits vor über 80 Jahren den Nagel auf den Kopf getroffen. Ich habe viel mit der Generation meiner Eltern gesprochen, die argumentierten, dass früher alles besser, gerechter und leichter gewesen sei. Es sei immer nur bergauf gegangen. Hat sich die Generation meiner Eltern – ich betone meiner Eltern und nicht Großeltern – all ihren Wohlstand wirklich hart erarbeitet?
    Leben auf Pump
    1970 bis 2000 – eine schöne Zeit
    Nehmen wir einmal ein einfaches Beispiel. Sie ziehen in den Süden, sagen wir beispielsweise Mallorca. Dort kaufen Sie sich ein schönes großes Haus und ein schickes Boot – auf Pump, versteht sich. Sie lassen es sich gut gehen, es wird viel gefeiert und wenig gearbeitet. Kontinuierlich leben Sie weit über Ihre Verhältnisse. Bezahlt wird mit neben dem eigenen Gehalt mit dem aufgenommenen Kredit und diversen Kreditkarten. Kontinuierlich decken Sie eine Kreditkarte nach der anderen mit einer neuen Karte.
    Es ist nicht von der Hand zu weisen, dass Sie eine tolle Zeit haben. Jedoch wird eher früher als später jemand auf Sie zukommen und sein geliehenes Geld plus Zinsen zurückfordern. Ähnlich wie dieses extreme Beispiel hat die westliche Welt die letzten Jahrzehnte gelebt – weit über ihre Verhältnisse.
    Doch irgendwann ist Zahltag, und dann ist die schöne Zeit sehr schnell vorbei. Der Zeitpunkt des Zahltags rückt für die westlichen Staaten immer näher, denn unsere Verschuldung zeigt ein exponentielles Wachstum – sie beginnt uns über den Kopf zu wachsen.
    Die angesprochene Generation wird jetzt bestimmt argumentieren, dass das obige extreme Beispiel nicht der Fall ist und sie sehr wohl und auch sehr viel gearbeitet und nicht über ihre Verhältnisse gelebt haben. Das stimmt bestimmt größtenteils auch.
    Betrachten wir jedoch die Entwicklung der Staatsverschuldung der Bundesrepublik Deutschland, ist klar zu erkennen, dass der Staat und somit wir als Gesellschaft sehr wohl kontinuierlich auf Kosten der kommenden Generationen und weit über unsere Verhältnisse gelebt haben.

    Abbildung 14: Entwicklung der Staatsverschuldung in Deutschland 507
    30 Jahre Schuldenirrsinn
    All die staatlichen Leistungen, die uns in vielen unterschiedlichen Bereichen das Leben erleichterten und die jetzt gnadenlos zusammengestrichen werden, konnten wir nur deshalb genießen, weil diese auf „Pump“ finanziert wurden. Zweifellos wurde ein großer Teil unseres hochgelobten Sozialstaats mit all seinen Leistungen auf Kredit und somit zulasten der kommenden Generationen finanziert.
    Keiner hat die Politiker in den letzten 30 Jahren in ihre Schranken gewiesen und sie aufgefordert, den Schuldenirrsinn zu unterlassen.

    Abbildung 15: Schulden (Karikatur von Rabe)
    Was ist eigentlich Staatsverschuldung?
    „Die Staatsverschuldung bezeichnet die vom Staat akzeptierten Gesamtforderungen der Gläubiger an den Staat.“ 508
    Hierbei unterscheidet man zwischen den internen Schulden (Staatsschulden in eigener Währung) und den externen Schulden (Verschuldung in ausländischer Währung). Im Gespräch ist immer nur die explizite Verschuldung, das heißt die verbriefte Staatsverbindlichkeit