Nachhaltig investieren und gewinnen

Private-Equity-Unternehmen auch börsennotierte Unternehmen, um diese ertragsmäßig zu optimieren, was mit Strukturzerschlagungen und Entlassungen verbunden sein kann („Heuschrecken“).
    Besonders im Bereich der Frühfinanzierung von Unternehmen gibt es einige Firmen, die sich auf Umwelttechnologien spezialisieren. Sogenannte Clean Energy Funds – also Fonds, die auf saubere Energieerzeugung setzen – sind ein Teil des Versuches einer technologischen Antwort auf die Bedrohung durch Klimawandel und Umweltverschmutzung. Diese Fonds kaufen Beteiligungen an kleinen Unternehmen, die im Bereich Umwelttechnologie tätig sind und noch nicht über Börsenreife verfügen.
    Die Assetklasse der Hedgefonds versucht Marktineffizienzen auszunutzen. Im Bereich der Hedgefonds gibt es eine große Menge an Sub-Stilen. Ihnen allen ist gemein, dass sie auf kurzfristigen Ertrag aus sind. Außerdem lassen die meisten Hedgefonds die notwendige Transparenz vermissen, wohl auch aufgrund der Angst vor der Konkurrenz in einem sehr kurzfristigen Geschäft. Neben Kurzfristigkeit und mangelnder Transparenz ist auch die Spekulation ein wesentlicher Punkt der Kritiker. Hedgefonds haben die Möglichkeit, leer zu verkaufen oder „short zu gehen“ – also Aktien zu verkaufen, die sie nicht besitzen – und sind außerdem stark in volatilen und teilweise auch spekulativen Papieren und Strukturen – wie Futures und Optionen – angelegt.
Info-Box
Sub-Stile bei Hedgefonds
Es gibt sehr viele Sub-Stile. Ein Beispiel sind sogenannte Long/Short Equity Produkte, wo der Manager Aktien kauft (long geht) und andere verkauft (short geht), wenn er sich von einigen Aktien (die er kauft) deutlich mehr Potential erwartet als von anderen (die er verkauft). Ein anderer Stil ist „Merger Arbitrage“, wo man mit dem Kauf oder Verkauf von Aktien für oder gegen den Erfolg einer Übernahme oder eines Unternehmenszusammenschlusses wettet. Der Stil „Global Macro“ schließlich ist der Versuch, große Trends in unterschiedlichen Märkten vorwegzunehmen. Ein bekannter Vertreter dieses Segments ist George Soros, der mit seinen Spekulationen in der Vergangenheit unter anderem einige Staaten und Währungssysteme in arge Bedrängnis brachte.
    Die Umsetzung von nachhaltigen Alternativen im Bereich der Hedgefonds ist in bestimmtem Ausmaß möglich. So können Hedgefonds Manager etwa Aktien nachhaltig interessanter Unternehmen kaufen und Papiere von nachhaltig uninteressanten Unternehmen verkaufen. Auf dieser Basis wurden in den letzten Jahren einige nachhaltige Long/Short Equity Hedgefonds ins Leben gerufen. Auf der anderen Seite gibt es auch einige wenige nachhaltige Hedge-Dachfonds. Diese formulieren eine Strategie – wie Kriterien und/oder Best-in-Class – und verwenden diese für alle Hedgefonds-Sub-Stile. Die Einschränkung dabei ist, dass etwa für Rohstoffe als Assetklasse keine Nachhaltigkeitsratings verfügbar sind.

Kapitel 4: Ertrag
    Viele Statistiken belegen, dass Geldanlagen in nachhaltige Investmentprodukte finanziell äußerst lukrativ sein können. Um erfolgreich zu sein, ist es allerdings wesentlich, eine optimale Auswahl unter verschiedenen Typen von Produkten und Einzelinvestments zu treffen.
    Den anderen einen Schritt voraus – Antizipation
    Gute Geldanlagen erfordern immer, den anderen einen Schritt voraus zu sein. Der nachhaltige Investmentstil erfüllt diese Voraussetzung, denn er nimmt Entwicklungen auf ökologischer wie sozialer Ebene vorweg – er antizipiert. Aus nachhaltiger Sicht formulierbare Erwartungen hinsichtlich neuer Trends können die Geschäftsmodelle der Unternehmen für die nähere, aber vor allem fernere Zukunft beeinflussen.
    Jede Zeit und Epoche hat ihre speziellen großen und bahnbrechenden Trends, die sogenannten Megatrends. Kann der Investor derartige Trends in der Gesellschaft aufspüren und in seinen Investitionen nutzen, so sollte überdurchschnittlichen Erträgen nichts mehr im Wege stehen.
    Beispiele: Megatrends
    Vier Beispiele sollen die Bedeutung und Relevanz von Megatrends für nachhaltige Investitionen aufzeigen:
Ökologische Unsicherheit durch den Klimawandel: Die Naturkatastrophen in den letzten Jahren sind beängstigend. Man denke an die Hochwasser in Österreich und Deutschland im Spätsommer 2002 oder in England 2007 sowie an die Brände in Südeuropa im Sommer 2007 und das Erdbeben in Japan 2011.
Wesentlich für nachhaltige Investoren => Berücksichtigung von Emissionen – darunter insbesondere CO2 –