Nachhaltig investieren und gewinnen

interessante Beimischung für sonst konventionelle Portfolios, weil sie sich in Aufwärts- wie Abwärtstrends anders verhalten als herkömmliche Portfolios.
    Beispiel: Der Investor Konstanz Klever
    Konstanz Klever hat das Ziel konstanter Erträge. Für ihn ist das beste Portfolio, das mit dem ausgewogensten Ertrag. Konstanz Klever investiert nicht in Einzelaktien, sondern in eine Vielzahl von Fonds. Unter den Fonds sind einzelne Regionen – wie Nordamerika, Asien und Europa – und Themen – wie Infrastruktur, Umwelt und Klimaschutz – zu finden. Die Fonds sind so ausgewählt, dass sie sich möglichst unterschiedlich entwickeln. Das heißt, bei gleichem Ertrag des Portfolios sollten immer unterschiedliche Bausteine für den – konstanten – Ertrag sorgen. Nachhaltige Themen wie Umwelt oder Klimaschutz weichen insofern von der Entwicklung anderer Investments ab, als hier etwa der Ölpreis eine wesentliche Rolle spielt.
    2. Kleine und mittlere Unternehmen bekommen oft gute nachhaltige Noten – der Small Cap Effekt
    Es ist nachweisbar, dass nachhaltige Investoren überdurchschnittlich in kleine und mittelgroße Unternehmen (Small and Mid Caps) investieren. Aktien von Small und Mid Caps sind zwar langfristig ertragreicher als Aktien großer Unternehmen, sie schwanken aber stärker. Somit ist dieser Effekt als langfristig positiv anzusehen. Kurzfristig können allerdings kleine und mittlere Unternehmen stärkere Kursausschläge aufweisen als Großunternehmen.
    Beispiel: Die kleine, aber feine Windkraftschmiede
    Das (fiktive) Unternehmen Monsun AG wurde erst vor zehn Jahren gegründet und hat sich auf Spezialkomponenten für Windkraftanlagen spezialisiert. Es notiert seit einem Jahr an einer Wachstumsbörse. Durch Großaufträge und wenig Umsatz in der Aktie ist das Auf und Ab im Kurs überdurchschnittlich. Die erhöhte Volatilität tut aber der langfristig positiven Kursentwicklung keinen Abbruch. Der Kurs der Monsun AG steigt unter hoher Schwankung auf Dauer stärker an als der Kurs großer Titel in der Energiebranche.
    3. Die nachhaltige Denkweise in der Geldanlage nimmt Entwicklungen vorweg – der Antizipationseffekt
    Wie erwähnt ist es eines der Grundprinzipien nachhaltiger Geldanlagen, Trends vorwegzunehmen. Eine Liste mit aktuellen und nachhaltigen Megatrends wurde bereits dargestellt und diskutiert. Nachhaltige Investoren neigen dazu, zum Beispiel neue Gesetze (wie strengere Abgasnormen usw.) in der Auswahl ihrer Investments zu antizipieren und die Unternehmen zu bevorzugen, die zu den Early Movers zählen, die also frühzeitig agieren.
    Beispiel: Die umweltfreundliche Zementfabrik
    Der Zementsektor galt historisch als einer der großen Umweltsünder. Mittlerweile wurden in vielen Ländern Gesetze erlassen, die den Ausstoß der Fabriken beschränken und Filtersysteme vorschreiben. Der Investor könnte aktuell vor der Wahl eines Investments zwischen zwei Zementunternehmen stehen: einem Unternehmen, das vorsorglich alle Normen übererfüllt, und einem zweiten, das die gesetzlichen Regelungen gerade noch erfüllt und außerdem in Länder ausweicht, in denen die Regelungen (noch) nicht so streng sind. Antizipiert der Investor die zukünftige Entwicklung, so wird im klar sein, dass auf das zweite Unternehmen mit hoher Wahrscheinlichkeit hohe Investments zur Erfüllung umweltschutztechnischer Standards zukommen, denn sowohl in den Industrieländern als auch in weniger entwickelten Regionen ist der Trend zu höheren Umweltauflagen nicht mehr aufzuhalten.
    4. Mehr wissen ist immer gut – der Informationseffekt
    Nachhaltige Investoren berücksichtigen sowohl finanzielle als auch extrafinanzielle Informationen. Sie sind daher besser und umfassender informiert als konventionelle Investoren. Die zusätzlichen Informationen betreffen dabei beispielsweise Risikoaspekte des Unternehmens wie Umweltrisiko oder Reputationsrisiko.
    Beispiel: Der einäugige und weit denkende Analyst
    Fundamentalanalysten sind oft nur auf harte Fakten konzentriert. Nachhaltige Investoren denken weiter. So geschehen beim Fabrikbesuch der Kolben & Pleuel AG: Der Unternehmenschef führt die Besucher durch das Unternehmen und führt seinen tollen Maschinenpark vor. Er schwärmt von den guten Finanzzahlen der Kolbel & Pleuel. Die Mitarbeiter an den Werkbänken fühlen sich beim Besuch des Chefs jedoch nicht wirklich wohl. Einer, der irrtümlich im Weg steht, wird vom Chef gleich angeschnauzt. Der Fundmentalanalyst schwärmt nachher von den