Stresstest Deutschland

anonymer, beinahe autarker Finanzmechanismus, der über Wohl und Wehe ganzer Nationen entscheidet. Der Spekulant unserer Tage trägt keine breiten Hosenträger, ja, er trägt noch nicht einmal Nadelstreifenanzug und Aktenkoffer. Die wackeren Arbeitsbienen im Finanzsystem tragen Jeans und Rucksack und haben mit Wirtschaft nicht viel zu tun – sie haben ihr Studium in den naturwissenschaftlichen Fächern oder in Mathematik und Informatik mit Prädikat abgeschlossen und verstehen etwas von komplexen Systemen und Algorithmen. Wann und zu welchem Kurs welches Papier gekauft, verkauft, gehedgt oder geshortet wird, entscheiden heutzutage leistungsstarke Computersysteme, die kontinuierlich mit Daten gefüttert werden. Im Finanzkasino sitzen keine menschlichen Spieler, sondern leistungsstarke Computersysteme, deren Algorithmen den Einsatz und die Spielstrategie bestimmen. Die Finanzmärkte haben kein Gesicht, sie sind nicht gut oder böse, sie sind nicht unmoralisch, sondern agieren vielmehr außerhalb jeder moralischen Bewertung.
    Die einzelnen Akteure wissen nur zu genau, dass das System nur dann gewinnen kann, wenn es geschlossen agiert. Jeder noch so große Einzelakteur, sei es ein Hedge-Fonds oder eine Investmentbank, ist, auf sich allein gestellt, zu klein, um als Spekulant Staaten oder Volkswirtschaften in die Knie zu zwingen. Als geschlossenes System sind die Akteure jedoch nahezu unbesiegbar. Die Finanzmärkte handeln mit Papieren, die manchmal auf der Realwirtschaft basieren, oft jedoch rein synthetisch sindund sich ausschließlich im luftleeren Raum bewegen. Mit realer Wirtschaft hat das moderne Finanzsystem nur noch sehr wenig zu tun.
    Geld aus dem Nichts
    Will man die Finanzmärkte in Zahlen fassen, muss man angesichts der Absurdität der Größenordnungen kapitulieren. Die größten Akteure auf den Finanzmärkten sind die privaten Banken, die Werte von 95 Billionen US -Dollar (also 95 000 Milliarden US -Dollar) in ihren Bilanzen ausweisen. Die größte deutsche Bank heißt auch so und weist aktuell eine Bilanzsumme von 2,3 Billionen Euro aus – rund 28 000 Euro für jeden Deutschen, vom Säugling bis zum Greis. Nicht wesentlich kleiner als das offizielle Bankensystem ist das Schattenbankensystem mit all seinen Hedge-Fonds und Zweckgesellschaften, das eine Bilanzsumme von sechzig Billionen US -Dollar vorweisen kann. Weitere 39 Billionen US -Dollar werden von Versicherungen und Pensionsfonds verwaltet, zwölf Billionen US -Dollar von öffentlichen Finanzinstituten, zehn Billionen US -Dollar von den Zentralbanken und weitere fünf Billionen US -Dollar von sogenannten Staatsfonds. Insgesamt werden von den Akteuren der Finanzmärkte somit Gelder in Höhe von 221 Billionen US -Dollar verwaltet. Dies entspricht der Summe von 31 500 US -Dollar für jeden Erdbewohner. Unser Planet mag knapp an Öl oder Nahrung sein, knapp an Geld ist er nicht.
    Man sollte jedoch nicht den häufigen Denkfehler begehen und Geld mit Vermögen gleichsetzen. Geld ist kein anderes Wort für Vermögen, es stellt vielmehr eine Forderung dar. Geld wird über Kredite, also über Schulden geschöpft. Wenn Sie beispielsweise ein Haus besitzen, das vollständig abbezahlt und nicht beliehen ist, und zusätzlich einen Hunderteuroschein Ihr Eigen nennen, besitzen Sie ein Geldvermögen in Höhe von hundert Euro. Wenn Sie nun aber auf Ihr Haus einen Hypothekenkredit in Höhe von 100 000 Euro aufnehmen, besitzen Sie ein Bruttogeldvermögenvon 100 100 Euro. 3 Wenn Sie aber Ihre Verbindlichkeiten gegenüber der Bank abziehen, haben Sie immer noch ein Nettogeldvermögen von 100 Euro. Es ist jedoch offensichtlich, dass durch das Wachstum der Geldmenge keine Werte geschaffen und weder Sie noch Ihre Bank reicher oder ärmer wurden.
    Wenn Banken Geld für ihre Geschäfte benötigen, gehen sie nach einem ähnlichen Muster vor: Sie leihen sich das Geld von den Zentralbanken. Die Deutsche Bank hat beispielsweise eine Bilanzsumme von 2,28 Billionen Euro, verfügt aber nur über ein Eigenkapital in Höhe von 51,9 Milliarden Euro. 4 Für jeden Euro, den die Deutsche Bank besitzt, hat sie demnach 44 Euro an den Märkten angelegt – teils als Kredit, teils als Position in verschiedenen Formen des globalen Finanzkasinos. Der Großteil der oben genannten Summe stellt somit überhaupt keinen Vermögenswert dar, sondern besteht ganz profan aus Schulden und Forderungen, die sich gegenseitig aufheben.
    Solange die Märkte brummen, ist dies freilich ein sehr profitables