Steuerstrategien fuer Kapitalanleger

gilt:
    Steuerstrategie 11
    Anleger, die Altaktien im Depot haben und diese in 2012 veräußern wollen, verkaufen am Tag der Hauptversammlung. Denn dann ist die zu erwartende Dividendenausschüttung im Regelfall im Börsenkurs eingepreist. Verkauft der Anleger, verkauft er zu dem Börsenkurs inklusive der zu erwartenden Dividendengutschrift und kassiert somit die Dividende steuerfrei.
    Würde der Anleger hingegen die Ausschüttung abwarten und erst nach dem Hauptversammlungstermin verkaufen, muss er die Dividendengutschrift versteuern. Und er verkauft möglicherweise mit Dividendenabschlag – ein ggf. entstehender steuerfreier Veräußerungsgewinn mindert sich dementsprechend.
Kapitalmaßnahmen aller Art
    Steuerneutralität von Kapitalmaßnahmen: Mit dem Jahressteuergesetz 2010 wurde die Steuerneutralität von Kapitalmaßnahmen (Fusion, Aktientausch, Übernahmen) auch auf Inlandsbeteiligungen erweitert. Bei Investments in Auslandsaktiengesellschaften gilt seit jeher der Grundsatz, dass der Tausch von Beteiligungen an ausländischen Körperschaften bei Privatanlegern mit einer Beteiligung bis zu einem Prozent am Grundkapital der Gesellschaft nicht zu einer sofortigen Besteuerung führt, sofern der Anteilstausch auf gesellschaftsrechtlichen Maßnahmen der beteiligten Unternehmen beruht und das Besteuerungsrecht Deutschlands hinsichtlich des Gewinns aus der Veräußerung der erhaltenen Anteile nicht beschränkt ist oder Art. 8 der Fusionsrichtlinie anzuwenden ist. Seit dem 1.1.2010 ist nun auch für Inlandsbeteiligungen gesetzlich geregelt, dass im Falle von Kapitalmaßnahmen die erhaltenen Anteile an die Stelle der bisherigen Anteile treten und keine Steuerfolgen auslösen. Dies gilt rückwirkend für alle nach dem 31. Dezember 2008 vorgenommenen Kapitalmaßnahmen inländischer Aktiengesellschaften.
    Steuerstrategie 12
    Aktionäre mit Altaktien (Anschaffung vor dem 1.1.2009) haben den Vorteil, dass durch diese Regelung für sie der Bestandsschutz für die vor 2009 erworbenen Anteile ungeachtet eines Aktientausches weiterhin gilt. Das heißt, die im Zuge einer Kapitalmaßnahme erworbenen Aktien können steuerfrei veräußert werden.
Gratisaktien
    Erhöht eine Aktiengesellschaft ihr Grundkapital aus Gesellschaftsmitteln nach §§ 207 ff. AktG und werden damit neue Anteilsrechte (Gratis- oder Berichtigungsaktien und Teilrechte) zugeteilt, werden die Gratisaktien oder Teilrechte vom Aktionär nicht im Zeitpunkt ihrer Gewährung oder Ausgabe angeschafft. Nach Auffassung des Bundesfinanzministeriums (BMF v. 22.12.2009 – IV C 1 – S 2252/08/10004) [49] führt die Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln zu einer Abspaltung der in den Altaktien verkörperten Substanz und dementsprechend zu einer Abspaltung eines Teils der ursprünglichen Anschaffungskosten. Die bisherigen Anschaffungskosten der Altaktien vermindern sich um den Teil, der durch die Abspaltung auf die Gratisaktien oder Teilrechte entfällt. Die Aufteilung der Anschaffungskosten erfolgt nach dem rechnerischen Bezugsverhältnis.
    Analog stellt die Geltendmachung der Teilrechte keine Veräußerung der Teilrechte und keine Anschaffung der bezogenen Aktien dar. Der Gewinn aus der Veräußerung der Teilrechte (Bezugsrechte) oder der Gratisaktien ist steuerpflichtiger Veräußerungsgewinn (§ 20 Absatz 4 EStG).
    Steuerstrategie 13
    Das Bundesfinanzministerium hält die Regelung des § 20 Absatz 4a Satz 4 EStG, wonach bei Bezugsrechtsveräußerung oder -ausübung der Teil der Anschaffungskosten der Altanteile, der auf das Bezugsrecht entfällt, bei der Ermittlung des abgeltungsteuerpflichtigen Gewinns mit 0 € anzusetzen ist, nicht für anwendbar.
    Beispielrechnung (BMF v. 22.12.2009 a.a.O. Tz. 90):
Anschaffung 30 B Aktien 10.1.2012 Kurs 150 €
4500 €
Kapitalerhöhung am 30.4.2012, Bezugsverhältnis 2:1
Kurs Altaktie am 30.4. = 120 €
3600 €
Kurs Altaktie am Folgetag der Kapitalerhöhung = 80 €
2400 €
Wert des Bezugsrechts (rechnerischer Wert)
40 €
Hinzukauf von 30 Bezugsrechten zu 40 € am 15.5.2012 und Bezug von 30 Gratisaktien
1200 €
Verkauf aller 60 Aktien am 20.9.2012, Kurs 100 €
6000 €

    Lösung:
    Anschaffung: 15 Gratisaktien am 10.1.10 (zugeteilte Rechte = Kauf Altaktie)
    Anschaffung: 15 Gratisaktien mit Kauf