Unser Wohlstand und seine Feinde (German Edition)

sollten wieder das werden, was sie waren: Dienstleister für Bürger, Unternehmen und Staaten, Teil des tertiären Sektors eben.
    Das Risiko des Vertriebs von Finanzmarktprodukten gehört wieder zum Produkthersteller, also zu Banken und Versicherungen. Der Hersteller haftet. Das wiederum hat Folgen für das Eigenkapital der Geldhäuser. Denn wer kein oder kaum Eigenkapital vorhält, der besitzt nichts, womit er im Fall der Fälle haften könnte. Eigenkapital ist Haftungskapital und muss deshalb spürbar erhöht werden. Ifo-Präsident Sinn sagt zu Recht: » Wer kein Eigenkapital hat, haftet nicht, wer nicht haftet, zockt. «
    Die neuen, in Basel verabredeten Eigenkapitalanforderungen tragen dieser Erkenntnis noch immer nicht ausreichend Rechnung. Eigenkapital sei teuer, klagen die Banken. Eine Bank ohne ausreichend Eigenkapital aber ist für die Gesellschaft nachweislich teurer, sollten wir ihnen erwidern. Es führt deshalb kein Weg an dieser Erkenntnis vorbei: Wer die Einsturzwahrscheinlichkeit einer Bank reduzieren will, muss ihre Einlagen erhöhen und damit die Bilanzsumme verkürzen.
    Der Eigenhandel gehört verboten, weil er das Casinohafte in sich trägt; Leerverkäufe zum Zwecke der Spekulation ebenso wie Rohstoff-Wetten, die nicht der Absicherung realer Rohstoffgeschäfte dienen. Regulierung allein aber kann die Bereinigung des Produktportfolios nicht bewerkstelligen. Es braucht Banker, die ihre Berufsehre neu definieren.
    Dass dies gelingen kann, zeigen Industriezweige, die durch einen ähnlichen Prozess des Kulturwandels gegangen sind. Stromgiganten wie Eon und RWE setzen nach staatlicher Initialzündung mittlerweile beherzt auf den Ausbau der erneuerbaren Energien. Der ehemalige Atomkraftkonzern Siemens führt als » green company « ein zweites Leben. Die Autoindustrie, die einst gegen den Katalysator zu Felde zog, schaltete von spritschluckend auf ressourcenschonend um. Die Hersteller von Farben und Lacken eliminierten nach der Lindan-Affäre die gesundheitsschädlichen Stoffe aus ihren Produkten. Die moderne Kosmetikindustrie kommt ohne Tierversuche aus. Die renommierten Unternehmen der Lebensmittelindustrie anerkennen mittlerweile, dass ihre Verantwortung für die Volksgesundheit der Verantwortung für die Aktionäre gleichgestellt ist. Und auch die moderne Pharmaindustrie hat Lehren aus der Vergangenheit gezogen. Ihr Lehman Brothers hieß Contergan.
    Für diesen Kulturwandel müssen die Banken auch nicht, wie Kanzlerkandidat Steinbrück neuerdings meint, in eine Investmentbank und eine Kundenbank zerschlagen werden. Denn die Universalbank ist weitaus besser in der Lage, die Risiken zu tragen, die sie eingeht. Und Risiken soll sie ja wieder selbst tragen. Derweil im Innern der typischen Investmentbank nur Wettscheine lagern, verfügt die Universalbank über vorzeigbare und im Fall der Fälle belastbare Einlagen.
    Auch die tägliche Zusammenarbeit von Traditions- und Investmentbankern ist in ihrer disziplinierenden Wirkung nicht zu unterschätzen. Erst durch das Aufeinandertreffen von Produkterfindern und Filialleitern, die diese Finanzprodukte vertreiben müssen, entsteht eine Kultur, die stärker auf Stabilität und Seriosität beruht. Die Gründung reiner Zockerbanken hat sich in Amerika nicht bewährt, weshalb die im Glass-Steagall Act der Roosevelt-Ära vorgeschriebene Aufspaltung der Bankenlandschaft wieder rückgängig gemacht wurde. Auch die jüngere Geschichte hat Steinbrücks Idee widerlegt: Lehman Brothers und Bear Stearns, die Pleitebank und die Beinahe-Pleitebank der USA , waren reinrassige Investmentbanken, keine Universalbanken.
    Der SPD -Kandidat kennt die Vorteile der Universalbank, bis vor Kurzem schätzte er sie auch: » Das deutsche Universalbankensystem hat sich als robuster und resistenter herausgestellt als das amerikanische Bankensystem. Dort landet man jetzt bei dem Konstrukt von Universalbanken, das wir längst haben « , so sprach er am Tag nach der Lehman-Pleite im Deutschen Bundestag. Der Meinungsumschwung kam mit der Kandidatenwerdung. » Wahlkämpfe sind keine Festivals der Wahrhaftigkeit « , wusste schon Helmut Schmidt zu berichten.
    Die deutsche Finanzwelt ist – trotz aller Übertreibungen des Systems – ein Vermögenswert, dessen Grundsubstanz erhalten gehört. Die Privathaushalte wissen das dichte Filialnetz vor Ort zu schätzen. Ohne eine nationale Kreditversorgung stünde der Mittelstand schlechter da. Auch Großindustrie und Staat bleiben auf die