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Crashkurs

Crashkurs

Titel: Crashkurs Kostenlos Bücher Online Lesen
Autoren: Dirk Müller
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für Jahr jeden Monat aufs Neue hoffen, dass Sie Ihre Raten auch diesmal bezahlen und sie ihr Geld im Lauf der Zeit zurückerhält.
    Nicht so in den USA nach Präsident Reagan. Hier haben die Geldvermittler die Darlehen nur sehr kurzfristig in den eigenen Büchern. Die Kreditgeber treffen sich mit dem Häuslebauer und leihen ihm ohne großes Zögern nahezu jeden Betrag. Danach nehmen sie einige tausend dieser kaum geprüften Darlehen und bündeln sie zu einem großen Päckchen. Auf dieses Päckchen machen sie einen Aufkleber: »Diverse Immobilienkredite unterschiedlicher Qualität«. Dann verkaufen sie das ganze Bündel mit einem gewissen Abschlag an internationale Investoren weiter. Dass ein auswärtiger Investor die in diesem Paket enthaltenen Kreditverträge der Häuslebauer gar nicht überprüfen kann, liegt auf der Hand. Wie sollte auch eine französische Bank in Paris die Immobilien des Örtchens Duncan in Oklahoma bewerten? Oder wie die wirkliche Bonität des Tabakpflanzers Jonathan (»Jon«) Arbuckle in Virginia? Doch das alles hat niemanden wirklich interessiert, offensichtlich am wenigsten die Investoren selbst. Die haben sich blind auf die Einschätzungen sogenannter Ratingagenturen verlassen.
    Ratingagenturen sind angeblich unabhängige Institute, die ermitteln sollen, wie sicher eine gewisse Anlageform beziehungsweise wie hoch die Gefahr ist, dass mein investiertes Geld den Bach runtergeht. Jetzt hat eine solche Ratingagentur leider auch keine Abteilung mit Sehern, Glaskugeln und Tarotkarten, sondern muss sich in Ermangelung dieser Dinge zumeist auf die Einschätzungen der Kreditvermittler vor Ort verlassen. Was glauben Sie, welche Einschätzung ein Kreditvermittler in New Jersey seinem Kreditvertrag, den er ja verkaufen will, beilegt? Etwa die: »Der Herr Arbuckle wird das Darlehen in diesem Leben mit Sicherheit nicht mehr zurückzahlen können, da er wahrscheinlich ohnehin in zwei Monaten seinen Job verliert, aber er ist ein wirklich netter Kerl, und außerdem benötige ich die Abschlussprovision, deshalb habe ich ihm das Darlehen gewährt«? Wohl eher nicht. Also kann es nicht verwundern, wenn die Einschätzungen der Ratingagenturen ein klein wenig optimistisch ausfallen. Nur: Darüber wurde nie nachgedacht. Rund um den Globus wurde solch ein risikobelasteter Sondermüll in Billionenhöhe bedenkenlos gekauft. Erstens weil die Ratingagenturen sagen, dass das okay sei, zweitens weil er eine tolle Rendite abwirft und drittens weil es schließlich jeder macht. Bevor Sie sich jetzt den Kopf auf die Tischplatte schlagen, lesen Sie sich das Folgende durch. Es wird nämlich noch unglaublicher …
    Nachdem über Jahre hinweg jeder halbwegs solvente Amerikaner sein Häuschen mit Pool erworben hatte, brauchte man neue Kreditnehmer, um die riesige weltweite Nachfrage nach diesen Kreditpäckchen zu erfüllen. Also nahm man es bei der Kreditprüfung immer weniger genau. Jedem Tabakpflanzer (nicht dem Plantagenbesitzer, sondern dem Tagelöhner!) wurde ein Immobilienkredit aufgeschwatzt. Selbst wenn der anfangs gar nicht wollte, hat man ihn mit abenteuerlichsten Konstruktionen überredet: »Es spielt gar keine Rolle, ob Sie den Kredit zurückzahlen können! Schauen Sie: Immobilienpreise steigen immer! Das ist so was wie ein Naturgesetz. Das Haus, das Sie heute für 200 000 Dollar kaufen – die wir Ihnen leihen, da sind wir großzügig! –, ist nächstes Jahr schon 220 000 Dollar wert. Also nehmen Sie nächstes Jahr auf Ihr im Wert gestiegenes Haus ein neues Darlehen von 20 000 Dollar auf. Damit können Sie die Raten des ersten Darlehens bezahlen, und es bleibt Ihnen sogar noch Geld für einen neuen Plasmafernseher übrig! Und das machen wir dann einfach jedes Jahr so weiter! … Toll, gell!?«
    Die Kredite hatten sogar lustige Namen, etwa »Nina-Kredite«. Nach dem skurrilen Humor der Kreditvermittler stand das für »No income, no assets«, also »kein Einkommen, keine Vermögenswerte«. Kredite an Habenichtse also. Oder »Lügner-Kredite«: Die Kreditnehmer haben einfach ihr Einkommen angegeben, ohne dass sie das belegen mussten. Wenn da einer in abgerissenen Klamotten 1 000 000 US-Dollar Jahreseinkommen auf den Zettel geschrieben hat, hat der Kreditvermittler ihn angezwinkert.
    Ob Sie es glauben oder nicht: Auf einer solchen Finanzierungsgrundlage wurden Abertausende Kredite in Milliardenhöhe (!) vergeben. Sie können sich in etwa vorstellen, was passiert, wenn das Naturgesetz »Immobilienpreise steigen immer«

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